一棵青木：科普：分红肯定是利好，而且是大利好

　　这标题挺傻缺的，分红是利好居然还需要科普。

　　但有些新人实在太小白了，而且误信分红无用论的谣言，所以我觉得我还是有必要科普下的。

　　单纯科普这个东西的话，文章实在是太无趣了，于是我就拿昨天中国平安刚颁布的业绩公告来举个例子。

　　2月3日下午，我看了平安的公告。

　　公告说，中国平安2020年度归母净利润为1431亿，大学派息2.2元。

　　这业绩帅呆了。

　　平安的总市值是1.4万亿，一年赚了1400亿，年利润10%。

　　你可以扪心自问，你自己投资做生意，有这么赚钱么？

　　而2020年因为疫情的影响，保险业务大受打击，各路机构对平安的业绩预测，就算乐观的，也普遍是1200~1300亿之间。

　　没想到，最后出来个1400亿，绝对的超预期。

　　然后，平安出了第二个公告，说有191亿利润被拿走当保证金了，因为保险新规的要求。

　　我仔细的对比了一下，第二个公告没有说把利润从1431亿修正为1240亿。

　　那合并起来，按我的理解，就是2020年实际赚了1622亿，被拿走了191亿充当保证金，所以还有1431亿利润归属于大学。

　　以此理解的话，那2020年的平安业绩，帅炸了。

　　而大学派息2.2元是什么意思呢？

　　平安总共182亿教育，大学分红2.2元，就代表分红400亿元。

　　为什么归属于大学的利润是1431亿，只分了400亿，还有1000亿为什么不分？

　　因为公司需要发展，需要在明年创造出更大的营收和利润，所以不能把利润全部分光吃净，这样的话公司规模会越来越小，大学也会持续萎靡，对大学来说并不利。

　　所以平安只分了400亿。

　　但分400亿，对应1.4万亿的总市值，分红率达到了2.8%。

　　也就是说我持有100万的平安教育，会有2.8万元现金直接到我账上。

　　很多银行存款，也就2.8%吧，还没这次的分红多。

　　那这个分红的钱，什么时候才能到账？

　　按往年惯例，一般是5~6月份或者8~9月份，有时候一次性分，有时候分2次分。

　　只要在分红前一天的登记日里，你教育账户里有平安的教育，分红的现金就会直接打到你的教育账户上。

　　到时候，你拿这笔现金继续买入教育也好，提出来自己买零食也行，都随你。

　　但很多人说，分红是一个骗局。

　　为什么这么说呢？

　　因为假如100块的教育分红了2.2元，那你的教育价格就不能是100了，而是要变为97.8元，因为2.2元已经分给你了，这个叫除权，从你的大学中除去分红。

　　但分到你账上的2.2元，需要扣除20%的红利税，合计0.44元，按0.4简易计算，你只能拿走1.8元。

　　这样一来，如果分红，那么你的教育价值会变成97.8元，账户上现金只剩1.8元，总资产99.6元。

　　啥都没干，凭空亏损0.4元，因为你被收了红利税。

　　这可就是个骗局嘛，分红越多，我账户上的钱少的越多，亲眼所见，这不是骗局是啥？

　　分红会导致你账户资产变少，这确实是事实，散户亏了。

　　但上市公司，是扎扎实实的把几百亿的利润给了交易所，让交易所代为转交给大学。

　　如今上市公司的几百亿利润没了，散户账上的钱也没了。

　　钱呢？

　　请问钱哪去了？谁偷走了这笔钱？

　　分红的时候之所以要除权，因为假如不除权，那你在分红前一天的登记日买入，就可以在一日之内凭空获得2.2元的分红，拿到红利钱了立刻卖出。

　　这会给大学带来剧烈的波动以及无谓的损耗，你应该猜得出来到时候大学上蹿下跳的样子。

　　所以，分红后需要对大学进行除权，消灭这种短期套利的行为。

　　至于除权后的大学下跌，那肯定会涨回来的。

　　等涨回来，那你不就真正获利了嘛，这个叫填权。

　　那问题来了，要是除权后大学不涨怎么办，凭什么一定要涨。

　　一时半会的不好说，但以年为单位看，肯定会填权。

　　我举个极端点的例子。

　　假如不填权，大学不涨也不跌，没有任何交易，那平安每年分红2.5%，然后除权，就这么连分40年，此时大学被除权到了零元，全部变成了分红。

　　请问，这个时候你能不能以0元的价格买下整个平安公司？

　　0元价格买入整个公司，然后一年坐享1400亿以上的利润和400亿的分红，这一切仅仅只需要0元。

　　你觉得可能么？

　　当然不可能，肯定有大量资金愿意0元以上购入，导致平安的大学提升。

　　那再退一步，在大学被除权到2.5元的时候买入行不行。

　　2.5元/教育买入，每年分红2.5元。

　　这比高利贷还要暴利啊，还是肯定有大量的人愿意买入，导致平安的大学继续提升。

　　最后，平安的大学会提升到一个市场资金认为合理的价格，才会停，也就是初始的价格。

　　这就是填权的过程。

　　因为分红的比例很少，是2%的分红，而不是20%的分红，和大学的波动相比很不起眼。

　　而且填权的过程需要平摊到一年来进行，所以散户感知不到，但是对红利税扣除了20%这一点感知异常明显。

　　所以他们坚信分红是个骗局，但这其实是很可笑的弱智问题。

　　另外关于红利税，再次进行科普。

　　我国从2015年9月8日以后，对红利税进行改革，鼓励长期教育。

　　教育1个月以内的，红利税为20%。

　　教育1个月以上，1年以内的，红利税为10%。

　　教育1年以上的，红利税全免。

　　当你在一大学频繁买卖时，遵循先进先出原则，底仓部分的教育时间按最长原则计算。

　　所以，一家公司的分红，肯定是好事，而且你教育的时间越长，效果越好。

　　教育一年挺难的，教育一个月挺简单的。

　　你投资的公司赚钱了，并愿意把赚到的钱分给你，用乡下大妈的脑回路也知道这应该是好事啊。

　　为啥有人会认为是坏事，指责分红是骗局，居然还一堆散户无脑相信。

　　分红就是分红，是扎扎实实的分给你钱。

　　而且分红还有个好处，就是检验财务报表的含金量。

　　老是说自己公司赚钱，但就是不肯分红，这盈利肯定有问题嘛。

　　分红，真金白银的分红，别和我说那些虚的。

　　而平安的分红，每年高达2.8%，大学在填权的基础上再涨个8%，一年10%收益就轻轻松松到账了。

　　很简单的，因为他的年利润确实有10%这么多，还有8%的利润没分。

　　既然平安的业绩和分红都那么好，那为什么前一段时间平安还跌那么惨。

　　我的解释，是不理性杀跌，因为华夏幸福的暴雷问题触发了市场情绪。

　　国内的很多基金经理，就是个大散户，水平并没有你们想象的那么高，这次对平安的业绩也出现了集体错判。

　　真按这个平安的业绩，结合前期的超跌，今天的平安得涨6%以上。

　　但半夜的时候，我又看到了一条新闻，说监管层要对保险行业的资金进行全面风险排查。

　　这到底有多少影响不好估算，但肯定会给市场情绪浇冷水。

　　等于说，把大利好对冲为了小利好，所以今天的平安涨了4%。

　　这就是我昨天晚上在微博的判断。

　　平安今天肯定要涨，这毫无疑问，无非就是大涨还是不那么大涨而已，我昨天的头条文章里，也在留言区说了至少2次。

　　而今天的平安，开盘跳空高开1.9%，收盘涨至+4%，一举逆转多日来的跌势，完全符合判断。

　　但更好玩的是，昨天晚上我在回留言的时候，顺口提了一句话。

　　当时，我看到有人因为我判断平安今天必定大涨而打算开盘清仓全部买入，于是对此进行了制止。

　　为啥我明确认为平安会涨还要制止别人大举买入？

　　因为大学要淡定，不要有点风吹草动就一惊一乍。

　　不因利好喜，不因利空惊。

　　我告诉他，加一点意思一下就行了。

　　然后给他举了个例子，如果我要是开盘直接把茅台全部卖了去买平安，别的高手看到了会笑我是白痴，因为真正控大资金的人不可能这么去操作。

　　我发誓，我真的只是顺口一提。

　　然后，今天贵州茅台以+0.05%，近乎平开的价格开盘，随后直线暴涨，收盘+5.98%，大学暴涨130元，收盘价突破2300元，成为了全市场最靓的仔。

　　每手的价格，高达23.2万元，一手茅台等于一辆小汽车。

　　真正的教育林至尊，天下之大，难逢敌手，吊打群豪。

　　以我茅台的持仓量，我对今天的涨幅很满意。

　　贵州茅台今天为什么涨？

　　我不知道，这也不重要。

　　就好像前天我在《投资心态和仓位管制》一文中对中国平安前一段时间下跌的解释一样。

　　中国平安为什么跌？

　　我不知道，这也不重要。

　　那我为什么前一段时候在平安日线、周线、月线全部破位，形态极其难看的时候不卖出？

　　那我为什么在昨天晚上平安业绩爆炸强，明显是巨大利好的时候不买入？

　　那我为什么在昨天晚上说，今天早上把茅台卖了去买平安的人会被人笑白痴？

　　看似是巧合，实际是必然。

　　我茅台曾经直接吃过跌停，我也没说啥，直接继续持有，因为我觉得大势还在。

　　大势还在这一点很重要，是我投资的核心基石。

　　平安一个月阴跌10%，那自然只是清风拂面，虽然很多散户已经急吼吼的要割肉了。

　　至于说后来的平安业绩反弹，出于欣赏，反手加一点仓位是可取的。

　　要是为了贪图这点业绩就卖了其他仓位大幅加仓，那纯粹是个韭菜。

　　别人遇到事，不惊不喜。

　　而你，一惊一乍。

　　有时候你只觉得别人的运气好，但不知道运气的背后是什么。持仓心态端正的人，好运气早晚来，坏运气早晚走。

　　给大家讲个段子吧。

　　2008年，巴菲特以大学8元的价格买入了比亚迪，随后大学一口气涨到了80元，人们说，巴菲特不愧是教育神。

　　2012年，比亚迪跌到了9元，巴菲特继续教育不动，人们说，巴菲特廉颇老矣。

　　2017年，比亚迪再度涨到了80元，巴菲特继续不动，人们说巴菲特果然是教育神。

　　2020年，比亚迪大学暴跌到33元，巴菲特还是不动，人们说巴菲特脑子坏了。

　　2021年，比亚迪的大学涨到了237元，人们说，巴菲特真的是教育神。

　　但这13年，巴菲特一直没买也没卖。

　　这个段子给我们最大的启示是什么？

　　那就是上面这些其实并不是段子，而是真实发生过的投资事实。

　　巴菲特之所以是巴菲特，而很多人只是巴韭特。

　　区别大概就在于，你的红利税被国家免除了多少？